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이 포스팅은 다음 증권사 애널리스트 보고서를 기반으로 작성되었습니다! 모두 고생하시는 애널리스트님을 위해서 꼭 해당 증권사로 직접 들어가셔서 원문을 받아보시길 바랍니다!!
이번 보고서는 의류 OEM 한세실업! 국내 라이벌로는 영원무역이 있다. 깊이 있게 보지는 않고, 실적만 체크하는 수준으로 가자~
코로나로 타격을 받았언 OEM 수주가 다시 늘고 있다. 하지만 환율 하락은 이익에 다소 영향을 미칠 것. 세계적으로 코로나의 영향을 벗어나는 지역이 늘어갈수록 매출이 더욱 늘어날 것으로 본다. 따라서 하반기에도 계속 좋을 전망. 이제 초입이니 들어가기 나쁘지 않아 보이기도 한다. 적자를 기록하던 한세엠케이는 한세예스24홀딩스로 넘겼기 때문에 더욱 안정적일 전망.
작년 코로나 사태 때 빠르게 PPE로 사업을 확장하여 이익을 방어하는 유연한 모습은 인상적이다. 그로 인해서 기고효과가 생겼다는 건 함정..
다만 나는 한세예스24홀딩스를 약간 담았는데, 이 종목은 자사 브랜드(한세엠케이)의 성장(정말로 흑전할 수 있을 것인지)이 나오는지, 예스24의 카카오뱅크 지분 관련한 이익이 어떻게 흘러가는지 등에 따라서도 영향을 받을 것으로 보인다.
▲ Peer와의 비교
영원무역 대비해서 고평가의 느낌이 나기도 하는데.. ROE가 더 좋기는 한데.. 옷만 볼거면 영원이 나아보이기도..
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