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이 포스팅은 다음 증권사 애널리스트 보고서를 기반으로 작성되었습니다! 모두 고생하시는 애널리스트님을 위해서 꼭 해당 증권사로 직접 들어가셔서 원문을 받아보시길 바랍니다!!
이번 종목은 하나금융지주!!
항상 그렇듯이 금융주는 다들 고만고만.. 그러니 간단히 보자.
네 가지를 살펴보면 될 것 같다.
1. 1분기 호실적 < 대출 증가와 NIM의 상승에 기인.
2. 21년 순이익 2.7조 예상. ROE 8.7%에 고수익성이 지속될 것. 고수익성은 높은 효율성에서 기인하는 듯. 판관비율 46.9로 매우 효율적인 모습 보여줌.
3. 코로나 관련하여, 약 4천억 가량의 이자유예대출이 있어서 부담으로 작용. 하지만 작년 3300억의 관련 충당금을 계상함으로 추가적인 부담은 없을 전망. 오히려 큰 부실이 발생하지 않을 경우 충당금의 환입으로 실적 서프라이즈 가능성 존재(뇌피셜).
4. 21년 예상 PER 4.4, PBR 0.39로 여전히 저평가. 다만 배당수익률은 5.8%로 만족스럽지만, 이미 25.4%로 높은 배당성향을 가지고 있어, 추가적인 배당의 상승은 힘들 것으로 보임. > 배당에 있어서는 배당성향이 낮고(따라서 상승할 여지가 많고), 현재 배당수익률이 높은(낮은 배당성향에도 주가 저평가 또는 순이익의 급증으로 가능) 지방은행주가 유리할 것으로 보임.
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